Даркпул — тип альтернативной торговой системы, которая позволяет размещать заказы и совершать сделки, не раскрывая всю информацию на этапе поиска покупателя. Биржи дарк-пулов являются узкоспециализированными и предназначены для различных сложных торговых стратегий и различных моделей исполнения ордеров. С 2014 года Служба регулирования отрасли финансовых услуг (FINRA) работает над повышением прозрачности рынка и доверия инвесторов, отображая уровни активности в каждой САР, включая все дарк-пулы. Хотя дарк-пулы – это не то, с чем вы, как индивидуальный инвестор, можете напрямую столкнуться, некоторые взаимные фонды в вашем инвестиционном портфеле могут иметь дело с дарк-пулами. В 2018 году даркпул остается новым и относительно мало освоенным явлением на криптовалютном рынке.
- Исполнение скрытой заявки происходит только после того, как будут исполнены все открытые заявки в очереди.
- Дарк-пулы (даркпулы, темные пулы) – это цифровые частные рынки, на которых торгуют институциональные инвесторы, такие как пенсионные фонды, взаимные фонды, банки, корпорации, суверенные фонды, хедж-фонды и фонды прямых инвестиций.
- Кроме того, блокчейн-технология может быть использована во многих других отраслях, включая медицину, логистику и государственные услуги.
- Однако неосторожные инвесторы, которые только что купили акции RST, заплатят слишком много, поскольку акции могут рухнуть, как только информация о продаже фонда станет достоянием общественности.
Такие платформы обеспечивают конфиденциальность и безопасность сделок. Это позволяет перемещать крупные суммы, но не получать на это бурной реакции рынка. Минимальный запрос на операцию через даркпул составляет 50 BTC/2500 ETH.
Cловарь NYSE трейдера. Термины и их описание
Dark Pools позволяют осуществлять сделки с полной анонимностью и приватностью. Никакая информация о покупателе и продавце не передается третьим лицам. Это делает систему более защищенной от возможной утечки информации, а клиентов – более свободными в проведении сделок.
Их привлекательность в основном состоит в том, что крупные пакеты можно покупать и продавать целиком, не привлекая внимания частных инвесторов и биржевых роботов, тем самым избегая проскальзывания на объемах. На публичной торговой площадке для этого пришлось бы дробить большую заявку на маленькие кусочки и, возможно, долго ждать исполнения. Некоторые рынки включают темную ликвидность в свои книги ордеров — обычно это делается через ордера типа Iceberg. Сделки в дарк-пулах совершаются по более низкой цене, чем на традиционных биржах, но при этом обеспечивается меньшая прозрачность. Дарк-пулы появились после того, как Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) внесла изменения в законодательство в 1979 году. Трейдеры хотели снизить затраты на исполнение и не хотели, чтобы конкуренты знали, чем, когда, по какой цене и в каком количестве они торгуют.
Недавний спор о HFT привлек значительное внимание регулирующих органов к темным пулам. Регуляторы обычно относятся к темным пулам с подозрением из-за их непрозрачности. Это противоречие может привести к возобновлению усилий по сдерживанию их привлекательности. Одной из мер, которая может помочь биржам отвоевать долю рынка у темных пулов и других внебиржевых площадок, могло бы стать пилотное предложение Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) по введению правила «обмена».
Какие участники могут участвовать в Dark Pool?
Почти все дарк-пулы работают как электронные рынки с лимитной книгой ордеров. Некоторые из них работают на основе непрерывной торговли в течение дня, в то время как другие представляют собой платформы криптовалютный дарк-пул для блочной торговли. Некоторые из них работают как не отображаемые книги лимитных ордеров, другие исполняют ордера в средней точке биржи, третьи быстро принимают или отклоняют поступающие ордера.
Отсутствие прозрачности фактически работает в пользу институционального инвестора, поскольку может привести к более выгодной цене реализации, чем если бы продажа была осуществлена на бирже. Обратите внимание, что, поскольку участники темного пула не раскрывают свои торговые намерения бирже перед исполнением, для публики нет открытой книги заказов. Детали исполнения сделки публикуются в консолидированной ленте только после задержки. Даркпул (Dark Pool) – частная внебиржевая площадка для торговли финансовыми инструментами. Используется профессиональными игроками (чаще всего институциональными инвесторами) для проведения очень крупных сделок, которые на открытом рынке вызвали бы серьезный ценовой сдвиг. В отличие от фондовых бирж, информация о торгах в даркпулах публично не раскрывается, что нашло свое отражение в названии сервиса.
Самым большим преимуществом темных пулов является то, что влияние на рынок крупных заказов значительно снижается. Это темные бассейны, которые действуют как агенты, а не как принципалы. Поскольку цены получаются на биржах, например, середина Национальной наилучшей заявки и предложения (NBBO), определение цены не происходит. Примеры темных https://www.xcritical.com/ пулов агентских брокеров включают Instinet, Liquidnet и ITG Posit, в то время как принадлежащие бирже темные пулы включают те, которые предлагаются BATS Trading и NYSE Euronext. Это также означает, что биржевой рынок теряет свою прозрачность, так как не всем его участникам доступна полная информация ввиду наличия темных пулов |dark pools.
Это специальный канал, созданный для сделок среди крупных трейдеров биржи. Блокчейн-технология используется в Dark Pool для обеспечения безопасности и конфиденциальности сделок. Каждая транзакция записывается в цепочку блоков, которая является неизменяемой и достоверной. Кроме того, блокчейн позволяет участникам совершать сделки напрямую, без участия посредников.
Какое происходит влияние на рынок
Чтобы получить доступ к Dark Pool, необходимо быть участником платформы или брокером, который имеет доступ. Именно поэтому были разработаны Dark Pool – платформы, гарантирующие полную конфиденциальность и безопасность сделок. Их конструкция позволяет пользователям не раскрывать объемы и цены сделок, а также защищает от хакерских атак и мошенничества. Dark Pool в криптовалюте — это специальный торговый инструмент, который используюттрейдеры-киты.
Стремясь привлечь новых клиентов, криптобиржи порой идут на радикальные шаги, жертвуя довольно большим процентом своей … К числу недостатков темной ликвидности относится снижение конкуренции и ухудшение ценообразования. Инвесторы оторваны от биржи, не видят всего объема предложений, поэтому у них нет мотивации выступать с привлекательной для потенциального покупателя ценой. По данным аналитиков, в 2017 году процент активов, реализуемых на скрытых рынках, составлял около 40% от совокупного объема торгов в США.
Они дают профессиональным трейдерам возможность получать секретную информацию о сделках за пределами общедоступного рынка, что может создавать неравные условия для участников рынка. Dark Pools рассчитаны исключительно на профессиональных инвесторов, что исключает возможность участия публичных инвесторов, таких как фонды или частные инвесторы, которые могут устанавливать стоимость активов на рынке. Dark Pools используют сильное шифрование для защиты данных, что дает рынку дополнительный уровень безопасности. Вместо использования книги ордеров, Dark Pools сопоставляют ордера напрямую между покупателями и продавцами без оглашения цен. Поскольку Dark Pools не являются общедоступными, цена формируется исходя из внутренней системы котировок, что может быть выгодно для инвестора.
На сегодняшний день наиболее актуальна параллельная система исполнения ордеров. Это означает, что поставив свой ордер через данный рыночный центр, не нужно будет ждать исполнения всех ордеров, вставших по этой же цене раньше вашего ордера. Если лимитных ордеров больше, чем образовавшихся рыночных, то исполнение начинается сначала, и так до тех пор, пока не исполнится весь рыночный ордер.
Сервис предоставляет возможность создания торговых ботов для трейдинга на топовых крипто биржах. Более подробно с возможностями RevenueBot можно ознакомиться на официальном сайте сервиса. На Dark Pool и также на других внебиржевых рынках объемы торгов составляют 40%.Как работает Dark pool? Система Dark Pools позволяет совершать сделки на порядок быстрее, чем на традиционных биржах. Кроме того, на Dark Pools экономится время на ожидании подтверждения транзакций, потому что они автоматически выполняются через умные контракты. Одним из ключевых преимуществ безопасных сделок на Dark Pools является отсутствие риска мошенничества и взлома.